Coberto Ponha 100 Ações Venda 1 ATM Coloque Lucros limitados sem risco de queda O lucro para a estratégia de opção de venda coberta é limitado eo ganho máximo é igual aos prêmios recebidos pelas opções vendidas. A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo: Máximo Lucro Prêmio Recebido - Comissões Pago Lucro Máximo Realizado Quando Preço do Preço de Ações Subjacente do Prêmio Subjacente Recebido Perda Preço do Subjacente - Preço de Venda do Subjacente - Prêmio Recebido Comissões Pagas Ponto (s) O preço subjacente ao qual se atinge o ponto de equilíbrio para a posição de venda coberta pode ser calculado utilizando a seguinte fórmula. Ponto de equilíbrio Preço de venda do prêmio subjacente recebido Exemplo Suponha que as ações da XYZ estão sendo negociadas em 45 em junho. Um comerciante de opções escreve um coberto colocar pela venda de um JUL 45 colocar para 200, enquanto curto 100 partes de ações XYZ. O crédito líquido tomado para entrar na posição é de 200, que é também o seu lucro máximo possível. No vencimento em julho, o estoque XYZ ainda está negociando em 45. O JUL 45 colocar expira sem valor, enquanto o comerciante cobre sua posição curta sem perda. No final, ele consegue manter todo o crédito tomado como lucro. Se, em vez disso, o estoque XYZ cai para 40 no vencimento, o short put expirará no dinheiro e vale 500, mas essa perda é compensada pelo ganho de 500 na posição de estoque curto. Assim, o lucro ainda é o crédito inicial de 200 tomadas em entrar no comércio. No entanto, se o estoque rally para 55 no vencimento, uma perda significativa resulta. A esse preço, a posição de estoque curto tomada quando XYZ estoque estava negociando em 45 sofre uma perda 1000. Subtraindo o crédito inicial de 200 tomadas, a perda resultante é de 800. Nota: Embora tenhamos coberto a utilização desta estratégia com referência a opções de ações, o coberto put é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos mostrados nos exemplos acima não levaram em conta os encargos de comissão, pois eles são quantidades relativamente pequenas (tipicamente cerca de 10 a 20) e varia de acordo com as corretoras de opção. No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros no longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que negociam grande número de contratos em cada comércio devem conferir OptionsHouse como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Naked Call Writing Uma estratégia alternativa, mas semelhante à escrita coberto coloca é escrever chamadas nuas. Escrita de chamada nua tem o mesmo potencial de lucro como a escrita de colocar coberto, mas é executado usando opções de chamada em vez disso. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a operar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão comissões gratuitas (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes deverá cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De volta à WebPlanning para os custos de saúde na aposentadoria Um casal se aposentando em 2014 deverá precisar de 220.000 para cobrir os custos de cuidados de saúde na aposentadoria, de acordo com um estudo da Fidelity Investments. Isso é uma soma significativa, e que exige atenção extra, enquanto o planejamento financeiro ou não um consultor financeiro está na imagem. Para aqueles que se aproximam de aposentadoria esta é uma despesa enorme para planejar para cima de despesas de vida normais. Aumento dos custos de saúde estão forçando os aposentados a fazer escolhas educadas sobre seus custos de saúde e cobertura médica. Os custos de saúde são um dos maiores impulsionadores da inflação na aposentadoria. As despesas médicas não são discricionárias Ao contrário das despesas de viagem ou de entretenimento na aposentadoria, as despesas médicas não são discricionárias. Se estiver doente ou ferido, precisa de tratamento. Ter reservas adequadas e boa cobertura médica pode ser a diferença entre uma aposentadoria confortável e preenchido com desafios financeiros. Compreendendo Opções de Cobertura Apenas 28 das empresas com 200 ou mais funcionários ainda oferecem cobertura de saúde de aposentadoria, segundo o estudo da Fidelity. Se você é afortunado o suficiente para ter médico aposentado através de seu empregador é importante que você entenda os custos eo escopo da cobertura como ambos podem ser diferentes para aposentados versus funcionários ativos. Você também deve estar ciente de que aposentado cobertura médica pode ser cancelada ou modificada pela empresa ao longo do tempo. (Para mais, veja: Que idade para elegibilidade de Medicare) Aposentado cobertura médica é muitas vezes integrada com Medicare, uma vez que você é elegível. A maioria das pessoas é elegível para Medicare aos 65 anos, mas você precisa entender o que o Medicare faz e não cobre. Isso em si é complicado. Muitos aposentados também comprar algum tipo de Medicare suplemento política para aumentar sua cobertura e preencher as lacunas. Opções de reforma antecipada Se você se aposentar antes de ser elegível para o Medicare e seu empregador não oferecer aposentado cobertura médica, existem algumas opções que você pode considerar: Se o seu cônjuge está trabalhando adicionar Sua cobertura, se aplicável. Se você estiver trabalhando a tempo parcial ver se o seu empregador oferece cobertura médica e se você é elegível. Continue sua cobertura atual via COBRA como uma medida temporária até encontrar uma solução mais permanente. Esta é frequentemente uma opção cara, entretanto. Encontre cobertura através de Healthcare. gov ou através de um corretor de seguro de saúde local. Inscreva-se no Medicaid. Se for elegível. Considere um HSA Você pode ser elegível para financiar uma conta de poupança de saúde (HSA). Estes estão associados com alta dedutíveis planos de seguro médico. Você contribui em uma base antes de impostos eo dinheiro no plano pode ser usado para pagar despesas médicas elegíveis, quer atual quer no futuro. Se você não precisa do dinheiro para cobrir as despesas médicas atuais estes dólares podem ser autorizados a acumular e, em seguida, ser usado para pagar o custo do seguro de saúde ou despesas médicas na aposentadoria. As HSAs não estão sujeitas à utilização ou perda de provisões de planos como Flexible Spending Accounts (FSAs). (Para mais, veja: Comparando Economias de Saúde e Contas de Gastos Flexíveis.) Seja um consumidor inteligente Na paisagem de saúde de hoje todos nós estamos sendo forçados a ser mais espertos consumidores de cuidados de saúde. Isso certamente se estende aos aposentados. Parte disso é identificar um médico de cuidados primários e um hospital local, se necessário. Idealmente, ambos estariam em qualquer rede de seguros que você está coberto por. Você precisa ter o hábito de fazer perguntas sobre o diagnóstico de um médico, os benefícios de quaisquer testes ou procedimentos ordenados, se houver alternativas de tratamento e perguntas semelhantes. Muito tem sido escrito sobre o número de testes desnecessários condução até o custo dos cuidados de saúde para ser um consumidor proativo de saúde pode ter benefícios financeiros para você. Fator em custos de saúde Muitas ferramentas de software de planejamento de aposentadoria implicam determinar a quantidade de gastos que você será capaz de apoiar na aposentadoria de todas as fontes. Ao decidir o seu montante da despesa aposentadoria alvo é sábio para passar e montar um orçamento para itens como habitação, alimentação, viagens e outras despesas normais. É importante que você dê uma olhada no que suas despesas médicas podem ser e fator esses custos em sua estimativa de gastos de aposentadoria também. (Para mais, veja: Como um conselheiro pode ajudar a reduzir seus custos de saúde. Como você perto de aposentadoria você deve ter uma idéia melhor de sua situação de saúde em termos de necessidades médicas em curso. Obviamente, as coisas podem mudar se você sofrer uma situação de mudança de vida como um ataque cardíaco ou derrame. Você também deve ter um medidor muito bom em qualquer aposentado benefícios médicos que você pode ser elegível para por este ponto. Fique tão saudável quanto você pode Uma maneira de combater o aumento dos custos médicos na aposentadoria é permanecer tão saudável quanto possível. Exercício, comer bem e permanecer ocupado e ativo. Estes são todos citados como maneiras de manter seu corpo e mente saudável. O Bottom Line Healthcare custos são uma grande despesa para a maioria dos aposentados. Um plano de aposentadoria com êxito financeiro incluirá provisões para os custos de saúde, incluindo planos para garantir a cobertura de seguro de saúde adequada. É importante que você olhe para todas as opções de cobertura, especialmente se você vai se aposentar antes da elegibilidade Medicare e seu empregador não oferece aposentado cobertura médica. A incapacidade de levar em conta os custos de saúde e planejar adequadamente pode descarrilar um plano de aposentadoria sólido. (Para mais informações, consulte: Necessidades de Cuidados de Saúde de Casais Aposentados.) A Investopedia não fornece serviços fiscais, de investimento ou financeiros. As informações disponíveis através do serviço Investopedias Advisor Insights são fornecidas por terceiros e exclusivamente para fins informativos, de acordo com a base do risco exclusivo dos usuários. A informação não é para ser, e não deve ser interpretada como aconselhamento ou usado para fins de investimento. A Investopedia não garante a exactidão, a qualidade ou a integridade das informações e a Investopedia não será responsável por quaisquer erros, omissões, imprecisões nas informações ou pela dependência de qualquer informação pelos utilizadores. 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Gerenciando Riscos com Opções Estratégias: Chamadas Cobertas e Pujas de Proteção 13 Chamadas Cobertas e Estratégias de Pôr de Proteção Há mais uma maneira de classificar as opções: Se um contrato é coberto ou descoberto tem muito a ver com a margem, ou crédito, exigido das partes envolvidas. Chamada Coberta Uma chamada coberta é quando o investidor tem uma posição longa em um ativo combinado com uma posição curta em uma opção de compra no mesmo ativo subjacente. Um escritor de chamada pode ser obrigado a entregar o estoque, se o comprador exerce sua opção. Se o escritor de chamadas tem as ações em depósito com seu corretor, então ela escreveu uma chamada coberta. Não há exigência de margem para uma chamada coberta é porque os títulos subjacentes estão sentados lá - não há questão de solvabilidade. 13 Um investidor irá escrever uma opção de compra quando ele sente que um determinado preço das ações não vai subir acima de um determinado nível. Observe que se a opção de compra for exercida no dinheiro, o escritor de chamadas venderá o estoque dos detentores de opções de compra de seu estoque pelo preço de exercício indicado no contrato de opção. Sua perda máxima seria então: 13 Máxima perda Call Premium Exercise Price - Price Pago do ativo subjacente. 13 Vejamos um exemplo. Suponha que você tenha 250 ações da XYZ que comprou para 17 e que a opção de compra XYZ de 20 de julho comércios para 1. O diagrama a seguir ilustra o retorno típico a esperar de uma chamada coberta. Se o escritor de chamadas não tiver as ações subjacentes em depósito, ela escreveu uma chamada descoberta, o que é muito mais arriscado para o escritor do que uma chamada coberta. Se o comprador de uma chamada exercer a opção de chamar, o escritor será forçado a comprar o ativo ao preço à vista e, como não há limite para o preço da ação, esse preço pode teoricamente ir até um Quantidade infinita de dólares. Protective Put Uma opção de proteção é uma opção em que o escritor tem dinheiro em depósito igual ao custo para comprar as ações do titular da colocar se o titular exerce o seu direito de vender. Isso limita o risco escritores porque dinheiro ou estoque já está reservado. O risco, no entanto, não é tão grande. O estoque não vai ser comprado no preço à vista que vai ser comprado ao preço de exercício, que foi acordado para o dia da transação de abertura. Quanto mais alto o preço spot vai, mais os benefícios do escritor, porque ela compra o estoque no menor preço de exercício e vende-lo para o que ela pode obter no mercado. Existe o risco de que o preço spot diminua, mas o mais baixo possível é 0 e isso quase nunca acontece no período de tempo coberto por um contrato de opções. Vamos considerar o cenário do pior caso em que o escritor tem de pagar o preço de exercício total de um estoque completamente inútil. Se ela vendeu um put em 18 e agora não vale nada, então ela perdeu 18 por cada ação que ela prometeu comprar: se que era um bloco de 50.000 partes, a perda ascende a 900.000. Ninguém quer perder esse tipo de dinheiro, mas é insignificante em comparação com as perdas astronômicas possíveis com a escrita de chamadas descobertas. Exemplo: Diga ações ABC para 75 e seu mês 70 coloca comércio para 3. Um escritor put vender as 70 coloca no mercado e recolher os 300 3 x 100 prémio. Tal trader espera que o preço da ABC para o comércio acima de 67 no próximo mês, como representado abaixo: 13 13 Assim, vemos que o comerciante está exposto a crescentes perdas como o preço da ação cai abaixo de 67. Por exemplo, a um Preço da ação de 65, o vendedor de venda ainda é obrigado a comprar ações da ABC ao preço de exercício de 70. Ele ou ela iria enfrentar uma perda de 200, que é calculado como o seguinte: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago A diferença entre os perfis de risco entre chamadas descobertas (risco quase ilimitado) e uma oferta descoberta (risco claramente definido) é a razão pela qual investidores conservadores que nunca pensariam em escrever um telefonema descoberto não hesitarão em escrever um Descoberto colocar. Uma put descoberto é uma posição curta em que o escritor não tem dinheiro em depósito igual ao custo para comprar as ações do titular da colocar se o titular exerce o seu direito de vender. Mais uma vez, o escritor sabe, ao dólar, exatamente o que o pior cenário é e pode tomar uma decisão informada sobre se ou não vale a pena amarrar o capital para cobrir a colocar. CONCLUSÃO Nesta seção, aprendemos sobre os derivativos, futuros, opções e mercados de swap, as características dos diversos tipos de derivativos, a determinação das recompensas de várias estratégias e posições e como aplicar estratégias de opção para gerenciar o risco.
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